对冲基金创纪录抛售AI股，高盛建议按四环节顺序接回敞口
先了解这件事
高盛大宗经纪数据显示，对冲基金在AI股上大规模去杠杆：过去8个交易日有7日净卖出，基本面多空基金净杠杆降至47%（三年区间第1百分位），单日科技股减持创两年最高，高盛AI与AI风险对冲组合较6月高点回撤约55%。 高盛策略师Louis Miller称，动量敞口下降、股价回调且AI龙头盈利预期稳定，为部分资产创造抄底机会；但另一策略师Pasquariello坦言对市场方向“信念有限”，AI资本开支回报仍存不确定性。 高盛交易台进一步认为，过去两周约200亿美元TMT净卖出是基金去杠杆而非AI需求转弱，卖压集中在AI拥挤头寸，并建议按电力、超大规模云、推理、网络安全的顺序接回AI敞口，验证窗口为2026年10月28日至11月6日，涵盖FOMC议息及微软、谷歌、亚马逊财报。
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事件进展
2 个进展
- 10月27日 16:06 · 1 篇报道高盛交易台建议选择性抄底AI并列出验证条件华尔街见闻 · 高盛：高盛交易台：200亿美元撤离TMT属去杠杆，建议按电力、超大规模云、推理与网络安全顺序接回AI
- 10月25日 10:08 · 1 篇报道高盛建议选择性配置AI资产并提示资本开支回报风险华尔街见闻 · 高盛：对冲基金创纪录抛售AI股后，高盛建议有选择地抄底AI资产
报道时间线
沿着报道，了解事件的不同侧面。
- 华尔街见闻 · 高盛高盛内部多空辩论：标普500盈利见顶之争与1.1万亿美元云积压订单的ROI之辩
高盛策略师Tony Pasquariello认为标普500盈利增长已见顶、当前不宜大额押注；Mark Wilson则以谷歌云积压订单5610亿美元、AWS积压订单5780亿美元合计约1.1万亿美元为由，认为AI投资回报问题正被明确回答。文中同时指出Alphabet本季度自由现金流净流出9.1亿美元、2026年以来回购归零，超大规模云计算商90天内表外义务新增约1万亿美元。
- 华尔街见闻 · 高盛高盛交易台：200亿美元撤离TMT属去杠杆，建议按电力、超大规模云、推理与网络安全顺序接回AI
高盛FICC与股票交易台10月26日报告认为，过去两周约200亿美元TMT净卖出是对冲基金主导的去杠杆而非AI需求转弱，卖压集中在AI拥挤头寸，GS TMT Broad AI Basket上周跌4.1%而纳斯达克100仅跌80个基点。报告建议按电力、超大规模云、推理与网络安全的顺序接回AI敞口，并列出四项验证条件，窗口期为2026年10月28日至11月6日，涵盖FOMC议息、微软、谷歌、亚马逊。
- 华尔街见闻 · 高盛对冲基金创纪录抛售AI股后，高盛建议有选择地抄底AI资产
高盛大宗经纪数据显示，对冲基金过去8个交易日有7日去杠杆，基本面多空基金净杠杆降至47%，处于三年回溯区间的第1百分位，周四科技股敞口单日减持规模创两年最高。高盛AI与AI风险对冲组合较6月高点回撤约55%。