苹果在 11 月 2 日业绩会上表示存储芯片价格大涨将挤压假日季利润，指引 4Q26 毛利率为 45%–46%，低于华尔街预期的 47%，同时预计营收同比增长 7%–10%，创单季最高纪录。为锁定供应，苹果 4Q26 库存环比增长 31.1%、同比增长 154.3% 至 145.4 亿美元；9 月当季营收同比增长 12% 至 1025 亿美元以上。
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关注理由：财报会披露了内存涨价对毛利率的具体指引和库存囤货数字，可作为观察存储成本向终端品牌传导的参照。
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今天，Northwood 宣布完成 3.75 亿美元的 C 轮融资。 2024 年 2 月，也就是不到三年前，我们以一个六人小团队的名义宣布了 Northwood 的成立。 我们已发展壮大了许多，但目标始终不变——解决地球与太空之间的连接问题，让任务更快地走得更远。 世界渴望通过太空传输更多数据，这正是我们构建的方向：为最具挑战性的应用场景提供可扩展的网络容量。 我们很高兴有新的投资方加入我们的股东名单，并与原有投资方一起迈入这一新篇章。 感谢 @a16z @DFJvc @WashingHarbour Alpine Space Ventures @stepstone 以及众多其他投资方。 了解更多：https://www.northwoodspace.io/blog/northwood-series-c
关注理由：Northwood 官宣 3.75 亿美元 C 轮融资并披露投资方名单，a16z 引用其创始人访谈，可了解公司从六人团队到融资的进展与定位。
Marvell 与 Lumentum 于 2026 年 11 月 2 日宣布达成最终合并协议，Marvell 将以全股票方式收购 Lumentum，换股比例为每股 Lumentum 股份换 4.500 股 Marvell 股票，交易对 Lumentum 的隐含企业价值为 1150 亿美元（约合每股 1132 美元，较 10 月 28 日未受影响收盘价溢价约 23.9%）。交易完成后 Marvell 股东持有合并公司约 67%，Lumentum 股东约 33%；Matt Murphy 继续担任董事长兼 CEO，Lumentum CEO Michael Hurlston 等 3 名董事加入 Marvell 董事会。双方称合并将扩大可服务市场至 5500 亿美元，预期实现超过 10 亿美元的年度运行成本协同，交易预计于 2028 日历年上半年完成，尚待股东与监管批准。同日 Marvell 披露 2027 财年第三季度初步营收符合此前指引中点，区间从正负 5% 收窄至正负 2%。
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关注理由：8-K 附带完整新闻稿，交易结构、换股比例、隐含估值、协同目标与关闭时间表均已披露，可直接据此跟踪后续审批与整合进展。
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关注理由：研究机构梳理了 Alphabet Q3 财报中云收入、TPU 外部客户和资本开支三项关键数据，可用作跟踪 AI 基础设施投入与回报节奏的参考。
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关注理由：公告链接与作者判断并列，指出该合并意在通过协同设计强化垂直整合，监管审批风险主要看中国方面。
Lumentum 发布截至 2026 年 9 月 26 日的 FY2027 第一财季业绩，净收入 12.626 亿美元，同比增长 136.5%，GAAP 净利润 3.603 亿美元，非 GAAP 每股收益 4.57 美元。CEO Michael Hurlston 表示各业务线全面增长，泵浦激光器和光交换机（OCS）为主要贡献，公司获得第二个 NPO/CPO 订单，附采购承诺超 50 亿美元。
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关注理由：财报披露泵浦激光器和 OCS 拉动全业务线增长，还给出第二个 NPO/CPO 订单的金额承诺和下季指引，可据此跟踪订单兑现节奏。
CXMT 3Q26 毛利率环比提升 1.94 个百分点至 89.53%，高于同季 Micron 的 87% 和 Samsung 的 69.3%；2026 年前九个月营收同比增长 738.51% 至 2690.2 亿元，净利润扭亏为 1320.4 亿元。业绩会披露三项进展：与多家大客户的 LTA 谈判进展顺利，产品定价与海外对手大致持平，并预计 4Q26 毛利率保持稳定。
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关注理由：业绩会要点梳理清楚，覆盖 CXMT 的 LTA 谈判、4F² 验证进度和 LPDDR6 服务器与车载方向，可与韩系厂商数据对照阅读。
Intel 公布 2026 年第三季度业绩，营收 165 亿美元，同比增长 21%，Non-GAAP 毛利率 44.1%，Non-GAAP EPS 0.52 美元。数据中心与 AI 部门（DCAI）收入 73 亿美元，同比增长 78%，CFO 称为 15 年来最强的数据中心收入增长；CEO 陈立武表示基板供应紧张限制 Xeon 出货，需时间缓解。
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关注理由：财报拆分呈现数据中心与PC业务的分化，并点出基板供应限制Xeon出货和存储涨价压制客户端需求这两条产业链线索。
Intel 公布 2026 年第三季度营收 165 亿美元，同比增长 21%；数据中心与 AI 部门营收 73 亿美元，同比增长 78%，但原材料、基板等短缺及以色列晶圆厂因气体爆炸停产两周限制了对 Xeon 服务器需求的满足，CFO David Zinsner 预计该停产对 2026 年四季度营收造成约 3 亿美元影响，2027 年一季度影响类似。客户端计算部门营收同比下滑 5% 至 81 亿美元，公司指引四季度营收 150 亿至 160 亿美元，非 GAAP 毛利率 38.0%，并援引 Counterpoint 数据称三季度全球 PC 出货量同比下滑 21% 至 5700 万台，预计四季度再下滑 27%。
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关注理由：财报细节同时覆盖数据中心高增长、以色列晶圆厂停产影响金额与 PC 出货下滑数据，可用于跟踪产能瓶颈向四季度业绩的传导。
绿的谐波发布2026年第三季度报告，前三季度营业收入590,881,048.96元，同比增长45.30%；归母净利润122,081,296.73元，同比增长30.33%。第三季度单季营收242,331,860.86元，同比增长56.10%。公司称增长主要来自工业机器人行业份额提升以及具身智能机器人业务规模大幅增长、产能扩张。
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关注理由：公告将营收增长归因于工业机器人份额提升与具身智能机器人业务放量，并解释了经营现金流为负的票据结算原因。
晚点 LatePost@latepostnews精选AI 评分7676AI 生成摘要 · 以原文为准
关注理由：披露了火山引擎 MaaS 上半年收入 48 亿元、毛利率超 55% 及 45.1% 的市场份额，可用于跟踪云厂商 AI 收入从调用量转向商业化的拐点。
联发科 2026 年第三季度合并营收达 1680.6 亿新台币，环比增长 10.4%，同比增长 18.3%，毛利率 46.3%，EPS 为 17.50 新台币。业绩会上确认第二家 AI ASIC 客户，预计 2028 年量产并贡献收入，公司澄清该客户并非中国企业；CEO Rick Tsai 表示首款 AI 加速器 ASIC 已于 9 月开始小批量出货，预计第四季度 ASIC 收入达 25 亿美元。
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关注理由：归纳联发科业绩会要点，包含第二家 AI ASIC 客户确认、出货节奏与先进封装进展，可作跟踪其 ASIC 业务兑现的基线信息。
源杰科技发布2026年第三季度报告，前三季度营业收入16.09亿元，同比增长319.83%；归母净利润10.24亿元，同比增长866.88%。第三季度营收6.84亿元，同比增长283.55%，归母净利润4.17亿元，同比增长598.96%。
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关注理由：公告披露了数据中心业务驱动下营收与毛利率同比大幅提升的具体数字，可用于跟踪该公司光芯片业务的季度兑现情况。
中金10月30日报告认为，Neocloud企业高杠杆与现金流错配使其成为AI融资体系的“次贷”式薄弱环节。CoreWeave无抵押信用债收益率从上半年约10%升至15%左右，五年期CDS利差突破1100bp，隐含五年累计风险中性违约概率约60%；截至2026年二季度其有息债务约350亿美元，其中约90%具有母公司追索权。
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关注理由：报告以CoreWeave为例拆解Neocloud债务的信用定价、融资缺口和偿债阈值，并给出风险向私募信贷扩散的传导路径。
SanDisk 截至 9 月季度营收同比大增 378% 至 110 亿美元，超 FactSet 一致预期的 107 亿美元；调整后 EPS 为 52.60 美元，非 GAAP 毛利率升至 85.1%。公司预计 12 月季度营收 122 亿至 126 亿美元、毛利率 84.5% 至 85.5%，数据中心业务收入环比增 61% 至 48 亿美元，并宣布 1 拆 8 股票拆分。
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关注理由：财报写明了收入、毛利率指引和数据中心的季度环比增速，还给出 HBF 流片与 NBM 长约进展，可用于跟踪 NAND 供需与长约覆盖节奏。
Intel 3Q26 DCAI 收入增长 78% 至 73 亿美元，经营利润增至 30.4 亿美元，但预计 Q4 收入 150 亿至 160 亿美元，低于 LSEG 一致预期的 170.7 亿美元。以色列 Kiryat Gat 晶圆厂爆炸预计两个季度各损失约 3 亿美元收入并拉低毛利率 200 个基点，PC 业务 Q4 收入预计下滑逾 20%。
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关注理由：综合 Intel 3Q26 财报与业绩会信息，PC 和以色列晶圆厂拖累指引，EMIB 先进封装客户进展与基板产能是可跟踪的后续变量。
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关注理由：汇总了封测龙头 ASE 三季度法说要点，CapEx 上调与先进封装、CPO 收入指引数字具体，可据此跟踪其封测业务增长节奏。
GE Vernova在三季度财报电话会上披露，公司整体订单backlog达1967亿美元，高于上年同期的1353亿美元，燃气轮机在手合同升至122 GW，公司预计下季度backlog将超2000亿美元，年底燃气电力设备合同规模至少130 GW。公司同时宣布拟以90亿美元收购高压电网设备制造商Trench Group，交易预计2027年底完成，包含约50亿美元的backlog和框架协议。
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关注理由：财报电话会披露了在手订单、燃气轮机GW规模与价格走势，并给出Trench收购和2027年订单节奏指引，可据此跟踪电力设备景气度变化。
FirstEnergy 在三季度财报电话会上披露，其数据中心长期负荷储备环比增长 4.8% 至 26 GW，其中到 2036 年的合同负荷从二季度的 6.4 GW 升至 7.9 GW，首批数据中心预计 2030 年上线。西弗吉尼亚州储备升至 6 GW，旗下两家公用事业公司正申请建设约 27 亿美元的 Maidsville 能源中心，含 1,200 MW 燃气电厂和 70 MW 光伏。
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关注理由：财报电话会披露数据中心储备负荷从 6.4 GW 增至 7.9 GW 合同量，并给出每 GW 约需 2.5 亿美元电网投资的测算，可用于跟踪公用事业侧的电力需求传导。
美国电力公司（AEP）在财报电话会上宣布将五年资本开支计划从 780 亿美元上调 30% 至 1000 亿美元，其中燃气发电 200 亿美元、输电 370 亿美元（至 2031 年），另计划 80 亿美元可再生能源投资。截至 2031 年的签约负荷达 84 GW，环比增长 22%，主要受 SB Energy 在俄亥俄州规划的 10.4 GW 数据中心园区驱动。
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关注理由：财报电话会披露了五年 CapEx、燃气与输电投资拆分及数据中心签约负荷数据，可用于跟踪数据中心用电对电网投资的需求传导。
