高盛、摩根大通下调Alphabet目标价，Q3财报喜忧参半

Alphabet发布三季度财报后，摩根大通将其目标价从425美元下调至375美元，高盛从435美元下调至385美元并维持买入评级。下调的直接原因是搜索及其他业务收入633.5亿美元低于预期；公司同时维持2026年资本支出1950亿至2050亿美元的指引并预告2027年支出大幅增加，高盛据此预计2026年自由现金流转为-126.2亿美元。 不过财报中也有亮点：Alphabet三季度营收1276亿美元，同比增长25%；Google Cloud收入同比大涨103%至307亿美元，在手订单达5610亿美元；Counterpoint Research称，TPU已拓展至近百个外部客户（含Anthropic），但其实质性收入贡献预计主要在2027年。

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   X · Counterpoint Research：Alphabet Q3 2026 营收增长 25%，Google Cloud 暴涨 103%
2. 10月29日 18:37 · 1 篇报道
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   华尔街见闻 · 高盛：高盛、摩根大通下调 Alphabet 目标价至385美元和375美元