三星电子 Q3 营业利润达 107.4 万亿韩元，同比增长 782.5%，成为首家单季营业利润突破 100 万亿韩元的韩国公司。Counterpoint 基于数据判断，多数 NVIDIA Rubin 所配 HBM4 仍收敛于 12-high 配置，挑战堆叠层数降至 8-high 甚至 4-high 的担忧，认为 HBM 需求放缓的担忧可能被夸大。
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该分析依据出货数据判断 NVIDIA Rubin 所配 HBM4 仍收敛于 12-high 配置，为评估 HBM 需求放缓担忧提供数据参照。
三星公布创纪录的 ₩107.4 万亿营业利润，面向 Rubin 的 HBM4 仍保持 12 层堆叠
@Samsung Electronics 公布了破纪录的季度业绩，Q3 营业利润达到 ₩107.4 万亿，同比增长 782.5%。这标志着韩国公司首次在单季营业利润上突破 ₩100 万亿大关。但在这亮眼数字之外，我们的最新分析表明，对 HBM 需求放缓的担忧可能被夸大了。根据我们的数据，大多数面向 @nvidia Rubin 的 HBM4 仍在向 12 层堆叠配置收敛，这挑战了堆叠层数可能降至 12 层以下（8 层甚至 4 层）的担忧。
要点：
• @SKhynix 及其他韩国存储厂商预计将继续受益于这一趋势。
• 带宽和内存容量对下一代 AI 工作负载依然至关重要。
• 随着三星电子和 SK 海力士加速 HBM4 生产，堆叠层数仍是值得关注的重要变量。
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来源：Counterpoint Research · x.com