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10月29日周四
  2. 华尔街见闻 · 高盛77

    高盛、摩根大通下调 Alphabet 目标价至385美元和375美元

    Alphabet 三季度财报发布后，摩根大通将目标价从425美元下调至375美元，高盛从435美元降至385美元并维持买入评级。搜索及其他业务收入633.5亿美元低于预期，公司维持2026年资本支出1950亿至2050亿美元指引并预告2027年支出大幅增加，高盛预计2026年自由现金流转为-126.2亿美元。

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    关注理由：汇总高盛与摩根大通财报后调整逻辑，给出目标价、盈利预估和云业务积压订单等关键数据，便于跟踪估值分歧点。

  3. The Quantum Insider55

    盐野义凭量子辅助药物发现研究获 NEDO Challenge QOL 类别第一名

    D-Wave 客户盐野义在日本 NEDO Challenge 量子计算赛道的 Quality of Life 类别获得第一名，奖金 4000 万日元将用于继续结合量子计算与经典高性能计算生成和评估候选药物分子。获奖研究包含 2026 年 7 月发表于 Scientific Reports 的同行评审论文，将 D-Wave 退火量子计算技术整合进分子设计的生成式 AI 模型。

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  4. The Quantum Insider55

    Nord Quantique 获得 DARPA 1000 万美元量子基准测试计划延期资助

    加拿大量子计算公司 Nord Quantique 宣布获得 DARPA 量子基准测试计划（QBI）Stage B 协议的 1000 万美元延期资助，继续接受其量子计算架构评估。公司采用玻色子量子纠错在单个物理量子比特内保护量子信息，以降低容错量子计算所需的硬件开销；QBI 计划评估新兴量子架构能否在 2033 年前实现效用级运行。

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  5. The Quantum Insider63

    Pasqal 256 量子比特处理器在二维量子磁体中发现未预期的弛豫变慢行为

    Pasqal 与 Flatiron Institute 等合作机构利用 256 量子比特中性原子处理器研究二维量子磁体，在系统突受扰动后的弛豫过程中观察到远慢于理论预测的变慢现象。该现象恰好出现在三种最先进经典模拟方法彼此分歧、也无法匹配实验结果的区域，团队建模设备噪声并交叉验证后确认其为真实物理效应而非机器误差，但尚无法解释。

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  6. The Quantum Insider60

    IQM 在 54 量子比特 Emerald 处理器上实现全芯片 GHZ 纠缠

    IQM 宣布其云端可用的 IQM Emerald 系统在全部 54 个量子比特上同时制备出 GHZ 纠缠态，施加读出误差缓解后全芯片保真度为 0.516，40 量子比特无误差缓解时为 0.515，均高于区分真实纠缠与噪声的 0.500 经典阈值。公司称此前同类型演示可靠使用的量子比特约 30 个，此次结果得益于约一年的校准方法、门集合改进及动态解耦等工具部署，使量子操作错误率最多降低 50%。

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  8. 巨潮资讯 · A 股公告90

    新易盛发布 2026 年三季报，前三季度营收 318.50 亿元、净利润 165.05 亿元

    新易盛披露 2026 年三季报，前三季度营业收入 31,849,895,741.23 元，同比增长 61.15%，归母净利润 16,504,791,211.36 元，同比增长 79.74%；公司称收入增长受益于人工智能算力投资的发展。第三季度单季营业收入 10,940,148,779.03 元，同比增长 80.30%，归母净利润 6,067,620,945.86 元，同比增长 61.15%。

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    关注理由：三季报同时披露收入利润增速与存货、预付款和产能扩建的资产负债表变化，可用于跟踪备货节奏与订单增长的匹配度。

  9. 巨潮资讯 · A 股公告66

    拓普集团发布2026年第三季度报告：Q3营收84.16亿元同比增5.28%，归母净利润6.40亿元同比降4.78%

    拓普集团发布2026年第三季度报告，第三季度营业收入84.16亿元，同比增长5.28%；归属于上市公司股东的净利润6.40亿元，同比下降4.78%。年初至报告期末营收226.15亿元，同比增长8.06%；归母净利润16.62亿元，同比下降15.48%；扣非净利润15.11亿元，同比下降16.84%。报告未经审计，期末股东总数为208,994户，控股股东迈科国际控股（香港）有限公司持股57.88%。

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    关注理由：三季报披露了单季与累计收入、净利润及扣非同比变化，可据此对比其利润下滑与收入增长的分化幅度。

  10. EE Times34

    AI 如何从材料层面重塑半导体制造

    AI 芯片需求正推动半导体设计与制造、封装技术协同演进，先进陶瓷等材料因耐化学、耐等离子体、耐磨和热稳定性成为设备关键。封装已从保护芯片转变为性能优化环节，需在单封装内集成多颗 IC 与 Chiplet 并兼顾散热与信号完整性。光通信器件级信号速率已从约 20 年前的 10 Gbps 提升至如今的约 200 Gbps 每通道，封装材料与设计须随器件同步进化。

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  13. 巨潮资讯 · A 股公告53

    埃斯顿因收购埃斯顿酷卓追溯调整 2025 年前三季度财务数据

    埃斯顿公告，因以现金 48,710 万元收购同一控制下的埃斯顿酷卓 100% 股权并将其纳入合并报表，公司对 2025 年前三季度财务数据进行追溯调整。调整后 2025 年 1-9 月营业总收入增加 845.44 万元，归母净利润由 5,113.28 万元调整为 1,825.21 万元，基本每股收益由 0.0334 元调整为 0.0095 元。

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  14. 巨潮资讯 · A 股公告65

    埃斯顿发布 2026 年三季报，扣非净利润同比增长 133.31%

    埃斯顿发布 2026 年第三季度报告，第三季度营业收入 11.01 亿元，同比下降 12.43%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 4587 万元，同比增长 133.31%。年初至报告期末营收 36.99 亿元，同比下降 2.96%，扣非净利润 1.16 亿元，同比增长 5537.40%。

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    关注理由：三季报披露营收下滑但扣非净利润大幅改善，并说明 H 股募资和南京工艺资产重组对报表的多项影响，可据此跟踪后续利润质量。

  15. The Quantum Insider59

    Jülich 等机构实现 6.8 纳秒单比特门，R2D 方法抑制多光子跃迁超 20 倍

    Jülich、Aachen 和 Cologne 的研究团队在 6.8 纳秒内完成单比特量子操作，准确率超过 99.98%，论文发表于 Nature Communications。其 R2D 脉冲整形方法在既有的 DRAG 方法基础上，将多余的多光子跃迁概率降低 20 倍以上，单次操作跃迁概率低于 0.002%。

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  16. The Quantum Insider58

    代尔夫特理工大学团队用射频信号操控单原子核自旋

    代尔夫特理工大学研究人员用射频信号操控单个原子核的磁性，成果发表于 Nature Communications，此前物理学界认为核自旋无法直接操控。团队改进双磁共振技术，可独立寻址电子自旋与核自旋，并在两者基本解缠时仍能翻转核自旋，这一结果出乎预料，驱动机制尚未明确。

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  17. Light Reading56

    Nvidia 表示不打算用 GPU 攻入固网定制芯片，但看好 AI 与 DPU 机会

    Light Reading 报道称，Nvidia 明确表示不计划像 AI-RAN 那样把 GPU 引入固网接入（FAN）的定制芯片，称固定接入主要涉及成帧、复用、FEC 等确定性功能，专用硅片已高度优化。Nvidia 已通过 10 亿美元投资促使 Nokia 停止自研 RAN 定制芯片而转向 GPU 软件。

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  18. TrendForce85

    Alphabet Q3 营收增 25% 但自由现金流缺口扩至 91 亿美元，Microsoft 自由现金流仍为正

    Alphabet 第三季度营收同比增长 25% 至 1276 亿美元，营业利润增长 30%，但 CapEx 翻倍至 514 亿美元，超过经营现金流 423 亿美元，自由现金流连续第二个季度为负，缺口从上季 59 亿美元扩大至 91 亿美元。CFO 表示 2026 年预计 CapEx 为 1950 亿至 2050 亿美元，2027 年还将大幅增加。

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    关注理由：两家公司同季度的 CapEx 与自由现金流对比清晰，可用于跟踪云厂商 AI 基建投入对现金流的挤压程度。

  19. 𝐷𝑟. 𝐼𝑎𝑛 𝐶𝑢𝑡𝑟𝑒𝑠𝑠37

    这是我对 Michael Kagan（Mellanox 创始人、NVIDIA 现任 CTO）的访谈。我们聊了他的人生经历、他职业生涯中网络技术的演进，以及 NVIDIA 目前构建“行星级”计算的工作。 （主推文：祝贺哥们！太棒了的一场对话。）

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    引用Nick Dorsey@Midnight_Captl

    This is my conversation with Michael Kagan, the founder of Mellanox and current CTO of NVIDIA We speak about his life, the progression of networking over the span of his career, and how the work that NVIDIA is now doing to build "Planet scale" computing I hope you enjoy the conversation as much as I did 00:00 Highlights 01:16 Growing Up in Russia and Moving to Israel 03:42 Intel, the PC Revolution, and a Passion for Technology 06:14 Sponsor: Liquid 06:33 Lessons from Intel: Software and Networking 10:10 Founding Mellanox and the Vision for Cloud Computing 14:34 From Supercomputers to the Cloud 17:46 How GPUs Sparked the AI Revolution 20:52 Sponsor: Compute Exchange 21:14 NVLink and the Rise of Rack-Scale Computing 24:57 The Engineering Challenges Behind NVL72 27:39 Designing Hardware for Future AI Workloads 29:43 BlueField DPUs and the AI Factory 32:55 Making AI Agents Safer 35:37 What Mellanox Could Have Done Differently 37:03 NVLink, InfiniBand, and Spectrum-X 39:24 Connecting AI Factories at Planetary Scale 42:42 Keeping Massive AI Systems Running Through Failures

  20. Dan Nystedt83

    三星电子在第三季度业绩会上将 2026 年半导体 CapEx 计划上调至 76.8 万亿韩元（约 530 亿美元），上一年为 47.5 万亿韩元（334 亿美元），前三季度已投入 52.8 万亿韩元。高管称 AI 相关需求预计将持续多年，2027 年 CapEx 还将进一步上升，并计划在美国和韩国新建晶圆厂和先进封装厂；Taylor, Texas 工厂资本开支将增加，正在评估新建厂房。

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    关注理由：三星把 2026 年半导体 CapEx 计划上调至 76.8 万亿韩元，并计划在美韩新建晶圆厂和先进封装厂，可据此跟踪 AI 相关产能扩张节奏。

  21. 华尔街见闻 · 高盛62

    高盛建议用期权结构“租用”AI反弹，配置回溯看跌期权对冲

    高盛衍生品交易台建议投资者通过有限损失的期权结构参与AI板块反弹，而非直接持有现货，并推荐2027年3月到期、行权价随市上调、成本1.82%的SPX 90%回溯看跌期权作为对冲。报告中提到大型科技股隐含波动率处于过去四年第15百分位，而新兴云服务商篮子本月大跌超28%，高盛建议用CoreWeave可转债替代正股，并给出做空指数波动率、做多苹果和英伟达等19只成分股波动率的离散交易。

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  22. Light Reading51

    AI 流量增长或令印度电信网络承压，运营商面临变现难题

    Light Reading 报道称，Ericsson ConsumerLab 预计印度多模态 AI 日活使用率将从目前的 22% 升至 2030 年的 43%，高于全球预测的 30%。多模态 AI 将使移动流量更偏上行且呈突发式交互，而印度 5G 网络以 3.5 GHz 中频段下行流量为主，室内及小区边缘上行较弱，运营商需升级无线容量、上行性能、频谱和回传，并推进 5G-SA 与 5G-A。

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  23. Quantum Computing Report64

    Pasqal 256 比特中性原子处理器在二维量子磁体动力学中观察到意外的弛豫减慢

    Pasqal 联合 Flatiron Institute、奥格斯堡大学等机构，在 256 比特模拟中性原子处理器上演示了二维横场 Ising 模型的非平衡弛豫过程。实验在 h x / J ≈ 3.5 的中间场强发现意外的弛豫减慢，该区域三种经典张量网络算法（2DTN、MPS、TTN）彼此分歧并失去后期预测控制；SPAM 校正和 5×5 精确对角化确认该现象源于内禀多体物理而非退相干。

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  24. Quantum Computing Report60

    英国航天局与DSIT发布太空量子技术路线图，瞄准2035至2040年主权能力

    英国航天局（UKSA）与科学、创新和技术部（DSIT）发布《太空量子技术路线图》，为2035至2040年间的公共资金、鉴定路径和工业飞行演示确立战略优先级，与英国25亿英镑、十年期的国家量子战略相衔接。路线图确立四大投资主题：安全授时（离子阱光钟、芯片级光钟与量子时间传输）、韧性定位导航与传感（冷原子加速度计、NV金刚石传感器等）。

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  26. SK hynix Newsroom36

    数万 GPU 为何仍需等待？SK hynix 解析硅光子与 CPO 如何构筑“光的高速公路”

    硅光子技术通过光纤将光导入硅基光子集成电路（PIC），在芯片内由环形谐振器、调制器和光电探测器等集成元件控制光，实现电信号与光信号的相互转换。SK hynix 发文解析，这类硅光子技术与 CPO（共封装光学）正是缓解大规模 GPU 集群数据传输瓶颈的“光的高速公路”。

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  27. SK hynix Newsroom50

    SK hynix 技术笔记解读硅光子学与 CPO 如何为 AI 互联搭建光的高速公路

    SK hynix 发布技术笔记，解释在数万 GPU 规模的 AI 集群中为何仍存在等待，以及硅光子学与 CPO（共封装光学）如何构建光互联通路。文中对比了 LPO 保留可插拔光模块架构但去掉模块内 DSP，与 NPO 将光引擎置于交换芯片附近但封装之外的差异。

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  28. TrendForce68

    苹果发布首款 OLED 触控屏 MacBook Pro，M6 采用 TSMC 2nm 工艺，三星独供面板

    苹果发布 OLED 触控屏 MacBook Pro、M6 MacBook Pro、M6 iMac 和 OLED iPad mini，其中 OLED MacBook Pro 为苹果首款触控屏 Mac，14 英寸和 16 英寸起售价分别为 2899 美元和 3399 美元，较同规格 mini-LED 版高出 400 美元，计划 11 月 6 日开售。M6 转向 TSMC 2nm（N2）工艺。

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  29. TrendForce84

    三星称 HBM 份额已对齐 DRAM 地位，HBM4 销售额环比增两倍以上，DS 部门利润率达 72%

    三星公布 3Q26 业绩，营业利润 KRW 107.4 万亿（约 800.4 亿美元），营收 KRW 195.3 万亿，其中 DS 部门销售额 KRW 147.1 万亿、营业利润 KRW 106.5 万亿，利润率 72.4%。公司披露 HBM4 收入环比增长超过两倍、约占 HBM 总销售 60%，2027 年 HBM 供应已实质售罄，并已与 10 家大客户签订长期供货协议（LTA）。

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    关注理由：整理三星三季报中 DS 部门利润率、HBM4 环比增长和 LTA 签约进度等关键数字，可用于跟踪存储供需与 HBM 竞争格局。

  30. Quantum Computing Report61

    SkyWater 推出 OnRamp 代工计划并披露 SP90 200 mm 氮化硅量子光子学平台

    SkyWater Technology 推出 OnRamp 开放代工商业化计划，帮助早期量子硬件初创公司在 200 mm 产线上完成从实验室原型到商业制造，无需交出知识产权，并披露 SP90 氮化硅平台初始特性数据。SP90 波导覆盖 400 nm 至超过 2000 nm 光谱，提供 SP-CORE 无源路由、SP-LAS III-V 有源层、SP-NBN NbN 单光子探测器。

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  32. Quantum Computing Report53

    哥本哈根大学 NQCP 分拆出 Pelagic Systems，商业化量子处理器实时校准软件

    哥本哈根大学尼尔斯·玻尔研究所的 NQCP 分拆出 Pelagic Systems，商业化量子处理器的实时控制、校准与表征软件，资金来自 Innovation Fund Denmark 的 InnoExplorer 和 Grand Solutions 非稀释性资助。该平台把参数估计和反馈决策直接放在 FPGA 控制器上本地执行。

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  33. Quantum Computing Report65

    EPB 与 IonQ 在 Forte Enterprise 上部署混合囚禁离子算法优化配电网拓扑

    EPB 与 IonQ 在 NIST 400 万美元资助项目下发布三篇预印本，在查塔努加 EPB 量子中心的本地部署 IonQ Forte Enterprise 囚禁离子系统上测试配电网重构（DNR）优化算法。三种架构中，Q-DRL 在 IEEE 33-bus 系统实现 95.8% 参数缩减并得到精确最优解（0.1396 MW 损耗）。

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  34. Quantum Computing Report43

    LANL 与康奈尔研究人员从凝聚态动力学模拟中提取量子信息结构

    洛斯阿拉莫斯国家实验室（LANL）与康奈尔大学研究团队发布预印本，提出分析与数值框架，证明动力学量子模拟中制备的多体中间态可用于测算量子信息指标。研究在 50 自旋 XX 与 XXX（各向同性海森堡）链上发现，观测孔径从 k=1 扩展到 k=7 时 trace distance 与 Holevo 信息揭示局域响应函数消失后仍存在的多位点关联，并证明表示简单性不等于物理测量可及性。

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  35. Quantum Computing Report54

    Nord Quantique 获 DARPA 量子基准测试计划 B 阶段 1000 万美元协议延期

    Nord Quantique 获得 DARPA 量子基准测试计划（QBI）B 阶段 1000 万美元协议延期，资金用于其玻色子量子纠错架构的工程里程碑与风险缓解原型。该计划 B 阶段资助上限为 1500 万美元，C 阶段上限 3 亿美元，目标是在 2033 年前通过独立验证评估量子硬件能否达到实用规模性能。文中指出其下一步需在多个玻色子谐振腔之间实现高保真两比特纠缠门等容错要求。

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  37. Quantum Computing Report67

    延世大学基于 Mamba 状态空间架构开发实时量子纠错神经解码器

    延世大学研究团队在 npj Quantum Information 发表基于 Mamba 结构化状态空间架构的量子纠错（QEC）神经解码器，将解码计算复杂度从 O(d^4) 降至 O(d^2)。在 Google Quantum AI Sycamore 硬件数据集上，该解码器静态内存基准精度与 AlphaQubit 等 Transformer 模型相当；计入延迟噪声后。

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  38. Quantum Computing Report59

    哥德堡大学与查尔姆斯团队开发模块化图神经网络解码器，用于表面码存储与格手术

    哥德堡大学与查尔姆斯研究团队发布预印本，提出可跨硬件架构和噪声配置迁移的模块化神经解码器，用于表面码量子纠错。该架构受重整化群启发，参数量在 d=3 至 9 各距离下保持在约 200 万至 300 万，可在单张商用 GPU 上训练；在 IBM Nighthawk r1（ibm_berlin）数据上 d=3 时每轮逻辑错误率较 MWPM 减半（1.26% 对 2.60%）。

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  39. Quantum Computing Report62

    BlueQubit 联合 EPFL 在 IBM Nighthawk r2 上完成 61 量子比特随机线路采样优越性实验

    BlueQubit 与 EPFL、XPRIZE 基金会合作在预印本中报告，在 IBM Quantum 的 120 量子比特 ibm_phoenix 处理器（Nighthawk r2 方格架构）上运行 61 个活跃量子比特的随机线路采样，按基准拒绝采样假设，经典复现约需 110 年 exascale 算力。36 周期锚点深度下 F XEB 约 2.3×10⁻³。

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  40. 华尔街见闻 · 瑞银48

    瑞银再度下调KOSPI目标位至7500点，看好2027年复苏

    瑞银10月29日将韩国KOSPI 12个月目标价从8000点下调6%至7500点，为年内第二次下调，主因韩元自6月以来升值约15%及EPS自下而上修正。瑞银认为这是汇率驱动的盈利重置而非下行周期，KOSPI剔除三星电子和SK海力士后NTM市盈率仅6.6倍，估值已处历史偏低水平。瑞银预计年底前市场仍承压，上行目标位9300点，2027年EPS增速或达+33%。

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